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北京時間15日凌晨3點，美聯儲宣布，將基準利率調升25個基點，從0.25%-0.5%上調至0.5%-0.75%。此外，美聯儲還預計2017年將加息3次，比原有市場預期多1次。明年第一次加息概率最大的時點是6月。美元指數聞訊直線拉升約0.5個百分點。

這次加息并不意外。從上次加息到現在，一年的時間中，美聯儲多次聲稱要加息，卻屢屢爽約，不肯立即加息。美國兩位總統候選人對加息的態度存在明顯差異，是聯儲在加息問題上猶豫、觀望的重要原因。

美聯儲主席耶倫

曾經批評聯儲在加息問題上猶豫遲疑的特朗普最終在大選中勝出。于是，聯儲毫無懸念地重啟了加息進程。不僅如此，未來加息的實際操作進程，很可能比市場預期的進程要更快。

一切都是套路

在19世紀，控制金融權的銀行家，往往通過內部結盟，采用暗箱操作，聯手拋售有價證券、停止貸款、高息借貸等方式收緊流通中的貨幣總量，誘發金融危機，然后廉價收購股票、債券等虛擬資產，從中牟取暴利。這種控制貨幣總量的方式，與今天的央行公開市場操作、控制貸款規模總量和提高再貼現利率的方式，大同小異。

有趣的是，公開市場操作、限制貸款規模、控制再貼現利率這三個央行控制流通中貨幣總量所用工具的誕生的時間，比這些銀行家利用這些手段牟利的時間晚得多。換句話說，銀行家們比央行更早掌握這三種工具，那時還沒有現代央行。

對銀行家來說，這就創造出一條發財的捷徑：人為誘發金融危機，然后買入虛擬資本，在危機之后擇機拋出虛擬資本，牟取暴利。但是，在價值符號的時代，央行成為最終貸款人，法幣在央行的掌握中，個人或者小圈子再也無力誘發本國金融危機。不僅如此，在本國搞這種損人利己的事情的人，必然會遭到嚴厲制裁。

不過，在國際上就無所謂了。由于美軍控制全球主要戰略地區，美元成為世界貨幣，全球基礎貨幣受美聯儲操縱，所以對擁有金融霸權的美國來說，在全球范圍制造金融危機，導致他國資本暴跌，美國資本完全可能趁火打劫廉價收購。這是非常有利可圖的。

在國際上搞這種事情，不但能獲得驚人的利潤——廉價收購別國資產、讓受害國接受苛刻條件、控制他國涉及的國計民生的基礎設施，還可以把責任推給對方。比如，對方金融市場不健全，缺乏管制等等。典型的占了便宜還要賣乖。其實，加害國與受害國的區別，不過是受害國不掌握金融霸權而已。

三個防御手段

美聯儲加息，流通中的美元總量下降，美元升值，全球范圍出現美元荒，其他國家資產相對美元迅速貶值，各國國內物價上漲、資產貶值、資本外逃，出現金融危機，美國資本可以長驅直入收購他國資產，控制他國經濟命脈，甚至在當地制造政治動蕩，發動顏色革命，扶植傀儡政權——這顯然有利于華爾街的利益，也有利于鞏固美國的世界霸權。

而對其他國家來說，拋開使用相對有限的外匯儲備強行穩定匯率不說，無非三個選擇：加強資本管制、本幣加息、本幣貶值。三個選擇，都不理想。

加強資本管制即限制資本項自由流動，避免本國資本外逃，也避免美國資本長驅直入進入本國收購本國涉及國計民生的資產。具體操作手段包括收縮本國離岸金融市場，限制本國居民自由購買外匯，或者降低本國居民購買外匯的額度等等。

不過，這顯然將停止本幣國際化進程。而且，這樣做難度很大，往往容易存在漏洞。大量資本可以通過假貿易，假投資的方式，大進大出。如果本國存在離岸金融區，那么這樣做的難度就更大，容易產生變相加息的副作用——離岸金融市場本幣資金緊張，必然導致離岸金融市場本幣拆借利率暴漲，這很容易引起離岸與本土金融中心之間的無風險套利，變相拉動本國境內金融機構間本幣拆借利率暴漲，形成事實上的對本幣的加息。

本幣加息可以吸引資本流在國內，但是往往會導致本國經濟進入結算狀態，誘發金融危機。在本國資產泡沫高漲期，這樣的風險尤其大。本幣加息將直接導致本國資產價格下跌，各種貸款購買本國資產的本國居民負擔猛烈上升，斷供增加。

不僅如此，大量負債經營的微利企業的資金鏈將斷裂，大批巨額舉債量的企業將直接陷入債務危機。這時，整個社會資金循環斷裂，投資下降，產能與有效需求之間的缺口將暴露出來，整個經濟循環必將作出巨大的調整。最終，必然導致經濟規模下降，失業人口增加，誘發社會政治風險。

本幣貶值長期來看有利于增加本國出口，緩解本國內需不足的矛盾，但是從短期看，也必然導致本國經濟劇烈震動。首先，進口商品價格上漲，整個價格體系必然重新調整。一部分企業會虧損，一部分企業會盈利。其次，負有以美元計算的債務的企業必然陷入債務危機，持有以美元計算的資產的企業必然獲得大量額外的盈利。再次，本幣貶值必然刺激資本外逃，導致本國資產貶值，加劇國內金融市場動蕩。獲得盈利的企業，顯然不會無償使用自己的利潤，補貼虧損企業，或者償還陷入債務危機的企業的債務，它們很可能把到手的利潤匯出境外。這種情況下，難免發生金融危機，只是相對加息手段誘發的金融危機復蘇較快而已。

現在看，許多第三世界小國的經濟已經在美國加息的過程中倒下。這些國家試圖使用外匯儲備頑強對抗本幣貶值。最終在外匯儲備損失殆盡以后，不得不任由本幣自由浮動，或者說，任由其貶值。

只要美國堅持加息過程，其他各國都會面臨經濟巨震，多數在劫難逃。那些存在較高國內資產泡沫，尤其難以承受資本外逃、本國加息和本幣貶值的沖擊，本國經濟很容易發生劇烈下滑。